硅谷顶尖风投Greylock是如何发现下一个Facebook的?

YK · 2014-06-07
Greylock是硅谷最顶尖的风投之一,曾在早期投资过Facebook, LinkedIn, Instagram, Pandora, Dropbox, Airbnb等一系列著名的公司,那么Greylock是如何发现一个又一个明星创业公司的呢,这篇文章也许能给我们带来一些启发。

Greylock Partners是硅谷最顶尖的风投之一,曾在早期投资过Facebook, LinkedIn, Instagram, Pandora, Dropbox, Airbnb等一系列著名的公司,Greylock的合伙人包括David Sze, Aneel Bhusri, Reid Hoffman 等,每年有上千份商业计划书送到Greylock,只有20个左右能向全体合伙人pitch,其中一半能拿到投资。

那么Greylock是如何发现一个又一个明星创业公司的呢,来自Newsweek的这篇报道也许能给我们带来一些启发。

VC们开始争论你的模式时,说明你可能有戏了

初创公司Sprig的CEO Gagan Biyani来到Greylock总部,他要想全体Greylock的合伙人pitch自己的项目,几位合伙人也不时地提出问题,Biyani为了这次pitch 已经准备了几个月,他都能应答如流。

在pitch之后,Biyani意识到:如果合伙人们开始就你的项目讨论起来,说明你很可能做得不错。他们对你的项目很感兴趣,希望了解更多细节。

Sprig想要做餐饮外卖界的Uber,让任何人在任何地方都可以用手机点外卖。这是在一个未经证实的市场上开拓的一种全新的商业模式,前期物流配送投资巨大,可能几年的时间里都没有盈利,项目风险也很高。

Pitch现场有两位合伙人就这个项目发生了激烈的争论,Biyani感到非常忐忑,眼看着两位硅谷大佬讨论着他刚刚起步的公司。最终,Sprig从Greylock获得了1000万美元投资的offer。

Greylock投资后带来的不仅是资金

Nextdoor是一款主打私密邻里社交的应用,两年前曾获得Greylock投资。Nextdoor的创始人Nirav Tolia说,在获得Greylock投资后,“仿佛受到了教皇的保佑”,Nextdoor收到了其它VC潮水般的offer。

很多VC甚至都不知道Nextdoor是干什么的,但是听说David Sze 在董事会中,就毫不犹豫地决定投资。

房地产创业公司Redfin的CEO Glenn Kelman 在获得Greylock投资后,一位合伙人问他想要谁加入董事会,最终,他的首选Carmax创始人Austin Ligon加入了。Kelman说:“我感觉如果我选奥巴马他也能来。”Greylock不仅善于选择公司,也善于建设公司。

是天才还是疯子

Facebook, LinkedIn, Instagram, Pandora和Tumblr这些明星公司,都曾一度被认为是疯狂的想法。但从这些看似奇葩的模式中,Greylock看到了机会。

比方说Airbnb,在2009年Greylock投资时,这个模式看起来非常奇怪,大家都认为,谁会在网上把自己家租给陌生人住。但是去年,全球有600万人使用Airbnb的服务,而还未上市的Airbnb在1月份时估值已经达到100亿美元。

Reid Hoffman说,一个人提出的想法足够宏大和激进时,他不是天才就是疯子,我们要做的就是甄别二者。

尊重不同意见

绝大部分投票体系都是共识导向的,需要团队的一致同意。但是Greylock是不同的。几年前,几位合伙人研究了他们过往的pitch,发现那些一致认同和一致反对的项目最后效果都不太好,反而是那些充满争议的公司,比如Facebook, Pandora, Airbnb成了收益最大的投资。

Airbnb这个项目,当初Sze是非常反对的,而Hoffman却力挺它,好在Hoffman没有那么容易妥协。Sze解释道:“我们追求的是比较极端的情况,所以,我们会试着扩大冲突。”

投资LinkedIn和Facebook的历史

Greylock的合伙人都创立过公司或是一些创业公司的早期员工,他们清楚地了解科技公司发展的脉络。

但Greylock却并非一直如此,它曾是美国东海岸非常著名的风险投资公司,参与过八九十年代一些重要的投资,但是它在西海岸是没什么话语权的。因此Greylock聘用Sze来改变这种状况。Sze是耶鲁大学和斯坦福商学院的毕业生,在Google诞生之前,创建过搜索引擎Excite。

2004年Reid Hoffman离开Paypal,创立了LinkedIn,他在寻找投资的时候并没有把Greylock放在心上,但后来Hoffman与Sze交谈时发现,他与之前见过的风投完全不同,Sze对于LinkedIn的机制非常感兴趣,他提出公司应该招什么样的员工,如何吸引用户,甚至是网站应该长什么样子。Hoffman认为这更像是在跟意味创业者交流,而不是投资人。在LinkedIn上市后,Hoffman也加入了Greylock,并在最近也公开了2004年在Greylock pitch的文件,以帮助创业者。

随后,Facebook横空出世,2005年,Facebook向Greylock pitch,但最后由于Sze正在忙于另一项投资,最终告吹,当时Facebook的估值是1亿美元。一年后,Facebook的估值跃升到5.5亿美元,扎克伯格开始寻求新一轮融资,Sze决定出手。

事实上,在Greylock历史上少有像Facebook这样有争议的项目。Facebook的商业模式仍然未经市场证明,而且在社交领域有很多竞争对手,Facebook能否成功还存在太多未知数。但是Sze向其他合伙人展现了Facebook的未来,他详细的描述了社交网络将来如何不断发展,如何走出校园,成为所有人沟通的方式。

最终,合伙人同意开出了公司当时最大金额的一张支票——1000万美元。在今年5月末,Facebook的估值已经达到了1600亿美元。

硅谷VC的激烈竞争

现今,硅谷的VC竞争异常激烈,Greylock投资的几乎每一个项目都能看到其主要竞争对手(Sequoia, Accel, Benchmark, Andreesen Horowitz)的身影。由于Facebook和Twitter的极高的估值,投资者带着资金涌向硅谷,各大风投都获得了大量的资金,大量的资金也给创业公司更多的选择,比如上文提到的Sprig除了Greylock之外还获得了3个offer。所以对于优秀的创业者来说,并不是风投选择创业者,而是创业者选择投资人。

我们都需要挖墙角

创业公司的不确定性是非常大的,可能会出现各种意想不到的情况。创业公司在拿到融资后需要快速发展,VC所需要做的并不仅仅是投资,资金到位后,发展公司这个艰难的工作才开始。

Greylock的合伙人都曾是创业者,他们知道如何将零散的创意转化为真正的商业,他们作为过来人的经验会给创业公司莫大的支持,当公司遇到困难的时候,Greylock也会帮忙解决。

在招聘这个问题上Greylock的帮助尤为重要。硅谷的人才竞争是非常激烈的,小小的创业公司可能招不到最优秀的人,因为它们不能像大公司一样支付高昂的工资。为了帮助创业公司招到最优秀的人才,Greylock建立了一支招募团队,并聘用了Jeff Markowitz 和Dan Portillo两位硅谷的大猎头,凭借自己的网络和资源帮助创业者从大公司物色人才。

帮助创业者走出孵化器

在给Sprig投资后,Greylock的合伙人帮助确定1000万美元将如何使用,并联系房产经纪人帮他们搬出孵化器,找到新的办公地点。Sprig能否成为下一场大胜利对于Greylock来说是个关乎几十亿美元的问题呢。

Sze说每个人都能够说出为什么某些事情会失败,但真正有价值的是,你能否说服他人为什么某件事物将会成功呢?

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