算力护航隐私，百融云创三季报诠释银行数智化
当经济进入波动周期，有效需求总量不足会导致全社会资本开支的降低，而手握资源优势的资本方更青睐挖掘生产力的剩余价值，而不是增加投入。
对于SaaS板块及业内公司来说，上述原因导致的业绩下滑很难避免。毕竟对于依赖客户留存及持续付费的SaaS公司来说，客户的资本开支及预算会受到经济波动的影响。这也是为何港股SaaS公司有一半在2022年中报录得亏损。
在此背景下，能实现营收正增长而且盈利的公司值得关注。百融云-W（6608.HK）不仅在今年中报时取得了10%的净利润同比增速，又在三季报再次拿下了25%的营收同比增速。
而且作为一家客户为金融机构、运用“land and expand”策略的典型SaaS公司，该公司第一大主业“智能分析与运营”的核心客户数量现已突破180家；同时，该业务前三季度核心客户留存率升至95%，同比增长5个百分点。
01 三驾马车驱动，源自百融云创的算力护航
三季报当中，百融云创业务的三驾马车：智能分析与运营服务、精准营销服务、保险营销服务均稳步向前推进。其中，收入占比近50%的智能分析与运营服务板块，在前三季度拿下了46%的同比收入增速，核心客户的平均收入（ARPU）同比增加了26%。
百融云创的业务和经营模式可能对一些投资者来说会有点陌生。简单来说，三大业务全部依托于公司自研的SaaS云服务平台。首先智能分析与运营服务，其中包括制定消费者的金融风险评分算法，提高金融机构客户的风险管理能力，并提供AI智能语音服务，此业务依据金融机构客户订阅的服务模块数量来收费。
其次精准营销服务，是基于百融云创旗下的营销平台，向金融客户收取服务费，按照固定价格以及促成贷款金额的固定百分比收取费用。最后保险分销服务，主要通过旗下营销服务平台销售保险产品保费，按照百分比收取服务费，商业模式类似“流量中介”。
这三驾马车，无一例外要基于金融业提供的用户信息来进行分析、计算、决策。所以能保证业绩的可持续增长，百融云创不仅要有一流的技术做支持，最重要的是保护金融机构所提供信息的隐私以及智能计算。对应的，便是隐私计算和ORCA应用。
这也是百融云创在上市之后，有相当一部分研发的精力投向此二者的原因。而它们，也在帮助银行实现数智化转型的路上，帮公司实现了业绩持续稳定增长。
02 隐私计算+ORCA——百融云创的智能护航
隐私计算是一套包含人工智能、密码学、数据科学等众多领域交叉融合的跨学科技术体系。它能够在满足数据隐私安全的基础上，实现数据要素“价值”的流通与共享，真正做到“数据要素可用不可见”。根据亿欧智库资料显示，2019年-2022上半年，金融业在隐私计算领域使用占比已经达到53%，预计2025年金融业隐私计算市场规模将达到100亿元，近5年符合增速为117%。
金融机构在信息处理方面存在的风险主要来源于两个方面：一是大量个人用户信息受到监管严格要求；二是机构自身业务积累的数据资产和商业机密容易泄露。而利用隐私计算，金融机构与同业、运营商、互联网、电商平台等，可以在不泄露原始信息的前提下对客户进行联合的精准画像，在信息评估、产品推荐等场景下有效控制违约风险，提高业务效率。
既然面对金融业客户，自然百融云创要将隐私计算当作业务实现的根基。
在以联邦学习为代表的人工智能路径，逐渐取代密码学路径和硬件路径，成为隐私计算的主要方向之后，百融云创自主研发的隐私计算平台Indra便成了护航隐私、助力银行数智化转型的关键。
此外，百融云创于2022年初推出应用于金融场景的自动机器学习平台ORCA，使得建模能力有限的中小银行员工可以一键式拖拽，通过可视化页面实现从数据准备、模型开发训练等环节的全流程自动建模。相对通用的机器学习框架，ORCA提供超过200种算子来解决金融场景复杂数据情况，实现模型推理速度3倍提升，建模到部署周期可缩短50%。
根据公司相关公告显示，在2022年前三季度公司新增的专利及软件著作权当中，有涉及到联邦学习建模、机器学习模型、模型开发平台软件、模型管理平台及模型风险监控平台等，继续在隐私学习及ORCA领域发力，为银行数智化转型奠基。
结语
在银行业实现数智化转型的路上，隐私的护航与智慧的计算，缺一不可。依靠可信赖且为银行业排忧解难的SaaS服务根基，百融云创也正在被更多投资者所关注。三季报25%的收入增长，以及不断投入的研发，换来的便是——“彼之信任，我之利润”。
