菲克汽车要60亿欧元卖掉零部件公司,私募基金想接盘

zyyzyy·2018-09-15
KKR可能会将马瑞利与康奈可结合,打造出一家汽车零部件巨头。

近日据彭博社报道,菲亚特克莱斯勒汽车公司(FCA)正寻求以超过60亿欧元(70亿美元)的价格出售其零部件部门马瑞利(Magneti Marelli SpA),并正与私募基金KKR旗下零部件部门展开独家谈判。

马瑞利成立于1919年,主要生产汽车照明系统、动力原件、引擎控制系统、避震系统等部件模块。2016年,马瑞利营收为79亿欧元,将债务包含在内,马瑞利约估值为36亿-50亿欧元(约合44亿美元-62亿美元)。

FCA要卖掉或剥离马瑞利已经传了有两年之久,此前就引起了诸多潜在收购者的兴趣,这其中既有汽车行业的同行,也有投行。FCA的前CEO马尔乔内此前表示,剥离马瑞利能让FCA聚焦于其主营业务,并增强其资本地位。

2016年10月,FCA与三星电子就马瑞利收购事件进行磋商。当时三星旗下电子产品Galaxy Note 7深陷爆炸门,三星正集中精力及财力处理Note 7爆炸回收事宜,也有消息称三星电子只对马瑞利的照明、车载娱乐及通讯业务很感兴趣,考虑斥资30亿美元收购,最终谈判破裂。

此外,贝恩资本(Bain Capital)有意购买包括照明部门在内业务部门,马瑞利的美国竞争对手Tenneco Inc对其部分或全部资产也表示感兴趣,但均未达成协议。

今年4月5日,菲亚特克莱斯勒(FCA)发布声明称,将于2018年底或2019年初将零部件公司马涅蒂·马瑞利Magneti Marelli正式剥离,并称“剥离后将为马瑞利带来更大的灵活性,从而实现其未来战略性增长,为FCA股东创造价值。”在6月1日的市场资本日上,马尔乔内称如果买家出售阔绰,FCA对马瑞利的去向持开放态度。

另外也有消息称,马瑞利或将在荷兰注册并在米兰证券交易所上市,但单独上市的做法并未得到股东支持,FCA控股公司Exor的大股东阿涅利家族认为汽车股被低估,且不希望自己的股份被稀释,单独上市一事也就此作罢。

据透露,KKR竞争对手阿波罗全球管理公司也提出以逾60亿欧元的报价收购马瑞利,然而FCA选择首先与KKR展开谈判。如果收购顺利,KKR可能会将马瑞利与旗下日本零部件制造商康奈可结合,从而打造出一家汽车零部件巨头。

知情人士称,由于目前的形势已不适于FCA对马瑞利的分拆计划,KKR的收购价格可能会低于分析师预期。因整体经济环境恶化,马瑞利单独上市的可能性削弱,KKR&Co.可能只会付50亿欧元(约合58.5美元),不及FCA的预期。

值得注意的是,FCA前CEO马尔乔内(Sergio Marchionne)七月去世后,由麦明凯(Mike Manley)接手执掌公司并担任CEO。将马瑞利卖给KKR的谈判,将是麦明凯上任后的首次重大决定。

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