Carl Icahn向库克发出公开信:苹果股价应该是200美元,到2017年营收会翻番

新用户1550605644 · 2014-10-10
卡尔·伊坎在公开信的一开始恭维了几句库克,然后就想让董事会掏出来真金白银

著名激进投资者、苹果的股东卡尔·伊坎(Carl Icahn)今天向苹果CEO蒂姆·库克发出公开信,称苹果的股价被显著低估,根据他的估计,2015年苹果的市盈率只有8倍,是S&P500上市公司的平均值是15倍。因此他估计苹果的股价应该是203美元。

伊坎还估计到2017年,苹果的营收会比现在翻一番。基于这样的判断,一看要求苹果动用1330亿美元的现金储备,通过分红和股票回购等方式回馈股东,同时推动股价上涨。他觉得苹果最多可以回购价值1000亿美元的股票,占目前苹果市值的六分之一。在公开信里,伊坎还提出了一些有趣的说法,他认为:

三星Galaxy S5和Note 4这样的Android旗舰手机和iPhone 6/6+卖同样的价格。这就好像大众卖到了奔驰的价格。苹果没有受到“垃圾手机”的影响继续以较低的价格出售iPhone 6/6+,按照三年寿命计算,用户平均每个月只需要花费20美元就能获得iPhone。

伊坎这封公开信从生态系统和七个产品线对苹果的未来进行了分析:

  • iPhone是苹果最重要的业务占据营收的55%,未来一个财年,iPhone的收入会增长30%,因为销量将会提升22%,平均价格将会提升7%(由于iPhone 6+贵100美元)。
  • 传闻苹果Apple Pay的手续费是1.5%,而美国2012年信用卡支付的交易总额是4.2万亿美元。2017年美国80%的零售网点会普及NFC支付,如果苹果能占据30%的市场,那将带来200亿美元的年收入。
  • 2013财年iPad的表现是令人失望的,如果12.9寸iPad属实,那么iPad将获得发布之后的又一增长动力——企业级用户。而Mac将会在PC整体下滑的背景下继续增长,但是增长将会是平稳的。
  • 希望收购Beats给音乐iTunes业务带来的增长可以抵消iPod业务不断下滑的损失。
  • Apple Watch将会是一个和iPad同样级别的产品,2015年可以卖掉2000万部,2016年是4500万部,2017年将达到7250万部。
  • 苹果如果推出超清电视,有希望在2016年出售1200万部55寸&66寸电视机,2017年将会在此基础上翻番
  • HomeKit和HealthKit将会进一步提升苹果生态系统的用户体验,提高Apple Watch和iPhone的销量,也让苹果有机会涉足更多的硬件领域。

看完以上几点,我只能说,在乔布斯声望最高的2011年初,华尔街也不曾有过如此乐观的预期。那时候可能有冲昏头脑的分析师认为苹果市值很快会超过万亿美元大关,但是很少有人能推测出如此详尽的数据来武装自己的推测。下图是卡尔·伊坎对于苹果未来四个财年业绩的预测。

不过库克本人好像没有伊坎这么乐观,根据WSJ的报道,最近他出售了34.8万份苹果的股票,套现3532万美元;Phil Schiller出售34.9万股,套现3526万美元。5位苹果高管总共在高位套现了1.43亿美元。

卡尔·伊坎最近几年风头很劲,他旗下的基金业绩非常突出。而且伊坎本人总能以各种方式影响大公司的决策。他曾经几乎要成功阻击戴尔的私有化计划。最近他促成了PayPal和eBay的分拆,当年摩托罗拉董事会分拆摩托罗拉移动并卖给Google也是在他的建议下完成的。

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