蔚来和壳牌的合作可能会改变游戏规则

猛兽财经·2021-12-09 20:05
蔚来如何从这种伙伴关系中受益,以及壳牌如何从中受益。

蔚来 ( NIO ) 和荷兰皇家壳牌 ( RDS.A ) 正在欧洲和中国进行电池换电站合作。BaaS (battery as a services)也 一直是 蔚来 的一个关键产品,这种合作有可能会加速蔚来在国内外的扩张。猛兽财经相信这两家公司都可以从这次合作中受益。

在蔚来在挪威开始运营之前,该公司就已经与世界上运营服务站最多的公司建立了合作伙伴关系。具体来说,蔚来和壳牌将在三个主要领域进行合作。首先,两家公司将在电池技术研发方面进行合作。其次,壳牌和蔚来将在中国开发联合品牌的电池换电站,目标是到2025年建成100个。他们还将计划2022年在欧洲开始建设试点站。最后,两家公司将合作整合壳牌 的Recharge Mobility Service Provider 服务,为客户提供欧洲最大的电动汽车充电网络之一。换句话说,壳牌正在尝试构建一个完整的充电解决方案生态系统,包括充电站、家庭充电,甚至商业充电,现在正在引入蔚来来提供帮助。

这种新建立的合作关系虽然还有很多问题需要解决,但我们可以将其分解为两个关键问题:蔚来如何从这种伙伴关系中受益,以及壳牌如何从中受益。

这对蔚来意味着什么?

这次合作产生的影响可能是巨大的。首先,壳牌将是蔚来在欧洲扩大业务的理想合作伙伴。壳牌目前在欧洲已经拥有了数以千计的服务站,它将帮助蔚来建立电池换电站,这将使客户在欧洲买蔚来汽车更加方便。这种扩张也将发生在竞争格局正在升温的中国。

为电动汽车充电是该行业目前面临的最大挑战。在大多数城市、企业和家庭都没有配备合适的汽车充电设施,这就是为什么在电动汽车成为主流之前必须在这方面做大量工作的原因。在美国,特斯拉 ( TSLA )正在通过在全国建立大型充电器和增压器等基础设施,来成功的销售其汽车,而这正是蔚来在中国和欧洲复制的做法。

但蔚来的优势不仅仅在于增加其充电网络。该公司还与其他合作伙伴一起合作,比如中国石化,建设其他电动汽车未来很可能会使用到的基础设施。

事实上,就电池换电站而言,创建适用于其他汽车的充电站并不容易,至少在短期内不会。而且这还是一项非常复杂的技术,电池必须以标准化的方式生产。但是,我们认为从长远来看,如果有足够的换电站,其他一些汽车厂商也可以考虑使用蔚来建设的这些充电站,我们认为这并不是没有可能的。因为能够使用这些站点对他们自己的客户来说也有巨大的好处,如果蔚来真的成功的建立了一个足够大的充电站网络。那么蔚来不但自己可以通过多种方式来使用充电站也可以向其他公司出售其电池来获利。

另一方面,客户本身就有有定期充电和使用超级充电站的需求,而蔚来也正在中国和欧洲建设充电站,最终,蔚来将通过建设电池换电站来为超越电动汽车领域的竞争对手奠定基础。而且该领域可能比只是简单的销售电动汽车更有前景。蔚来正在打一场持久战,并建立一个由极其宝贵的资产组成的网络,而这一点很多投资者目前并没有完全意识到和认可。

这对壳牌意味着什么?

就服务站而言,壳牌将通过这次合作增加其在欧洲和中国的业务,尽管这不如蔚来那么重要。但对于壳牌来说,这种合作是为了帮助其过渡到电动汽车和绿色能源领域。

我们在前面提到过蔚来将帮助壳牌扩大其充电解决方案的事。而壳牌也正在努力使其现有的基础设施更适应未来的充电需求。壳牌还希望通过创建能够满足未来充电需求的硬件和软件等整体网络,成为“电动汽车充电”行业的关键参与者并拥有、运行和维护这一基础设施的能力。

总之,通过与 蔚来的合作,壳牌可以获得蔚来拥有的电池技术。大家在这次合作中都能获得各自需要的,这就是壳牌希望与蔚来在其研发方面合作的原因。

其他一些需要注意的

综上所述,我们还必须考虑这种合作可能带来的成本。如上所述,壳牌和蔚来将首先在中国建立两个试点电池换电站,并希望到 2025 年将其扩大到 100 个。这一扩建的成本将是巨大的,尽管目前还很难知道每家公司将投资多少。但据统计,建设一个换电站的建设成本高达150万美元。这意味着蔚来和壳牌可能会考虑在未来 3-4 年内花费 1.5 亿美元。 

而且欧洲的扩张计划仍不明朗,可能取决于未来几年客户对蔚来汽车的需求如何演变。以及目前还不清楚的是,蔚来和壳牌将如何合作扩大壳牌的 Recharge Mobility Service Provider服务。

可以理解的是,一些投资者可能会担心这种合作会导致成本很高,尤其是对于蔚来而言,蔚来有可能不得不通过稀释股票来获得资金。我们很同意蔚来在换电站方面进行大量投资的策略在短期内对它的股价并不“好”的观点。此外,它还给投资者带来了很多不确定性。毕竟,如果蔚来希望成为一家超越传统电动汽车公司的公司,它会是什么样子,我们如何看待它?而且,最重要的是,股价将如何应对这一消息?

在我们写这篇文章之前,蔚来的股价经历了最糟糕的交易日之一,这可能就是市场对蔚来与壳牌合作的反应。但我们认为蔚来与壳牌这样的以及和欧洲的其他合作伙伴进行合作在中国以外的市场进行扩张变得越来越重要,并且从长远来看对公司的股价也有好处。这样的话蔚来也能与其他竞争对手拉开距离,越能成为一家受人尊敬的国际公司。 

结论

总而言之,虽然这个合作消息没有提供更多详细的内容,但我们认为这种合作对两家公司都非常有利,尤其是蔚来。蔚来目前正在努力向欧洲扩张,壳牌是这些努力的完美合作伙伴。电动汽车领域的竞争越来越激烈,但通过成为该行业充电基础设施的关键参与者,蔚来不但可以为其客户提供卓越的价值,甚至还可能找到新的货币化途径。话虽如此,但该战略也存在重大风险,因为蔚来必须对这一基础设施进行大量的前期投资。归根结底,我们相信蔚来背后的长期增长故事。而愿意耐心等待的投资者也将获得回报。 

本文来自微信公众号 “猛兽财经”(ID:mengshoucaijing),作者:猛兽财经,36氪经授权发布。

+1
5

好文章,需要你的鼓励

参与评论
评论千万条,友善第一条
后参与讨论
提交评论0/1000

下一篇

奢侈品市场火热,寺库为何危机四伏?

2021-12-09

36氪APP让一部分人先看到未来
36氪
鲸准
氪空间

推送和解读前沿、有料的科技创投资讯

一级市场金融信息和系统服务提供商

聚焦全球优秀创业者,项目融资率接近97%,领跑行业