河南资本市场如何“乘风破浪”?

36氪河南的朋友们·2021-12-02
近年来河南资本市场的爆发,离不开众多拟上市公司及上市辅导企业提供的源头活水。

编者按:本文来自大河报·大河财立方,记者:唐朝金 王磊彬 张克瑶,责编:杨志莹,36氪经授权发布。

近年来,在利用资本市场实现产业高质量发展方面,河南成绩显著。如今,随着北交所的开市及注册制的持续推进,河南如何打造推动资本市场高质量发展的良好生态?实现科技、资本和实体经济高水平循环?

两年26家豫企成功IPO,企业再融资手段更加多样

11月15日,中国资本市场迎来重要时刻。这一天,随着北交所正式开市,中国多层次资本市场建设再进一步。

对于河南来说,随着包括同心传动在内的3家豫企正式登陆北京证券交易所,河南A股上市公司的数量达到97家。尤其是2020年以来,在不到两年的时间维度内,河南新增A股上市公司17家。

在经过多年培育之后,河南企业A股IPO终于进入收获期。

据数据统计,2020年共有7家河南企业顺利登陆国内A股,创近年来新高。2021年至今,随着北交所开市,河南企业登陆国内A股资本市场的企业数达到10家。

从上市公司所属板块来看,河南无疑正在享受注册制带来的政策利好。

数据显示,2020年以来,A股新增的17家河南上市公司中,有8家选择创业板,选择科创板和北交所的数量均为3家。

豫企在冲刺A股资本市场的同时,香港资本市场同样受到青睐。数据显示,近两年以来,共有6家企业登陆香港资本市场。

问渠那得清如许,为有源头活水来。近年来河南资本市场的爆发,离不开众多拟上市公司及上市辅导企业提供的源头活水。

根据河南证监局网站,截至11月29日,河南共9家企业拟登陆深市创业板,其中凯旺科技、华兰疫苗已通过上市委审核;2家豫企拟登陆深市主板;1家企业拟登陆沪市科创板;4家企业拟登陆北交所。此外,截至11月29日,包括蜜雪冰城在内的45家豫企在辅导。

9月24日,河南省地方金融监督管理局印发通知,公布河南省省定重点上市后备企业名单(2021年三季度)。根据最新调整后的名单,河南共有525家企业入选。

数量上屡创近年来新高的同时,河南上市公司的再融资能力也在不断提升。

数据显示,2020年全年,21家河南A股上市公司股权融资规模为323.71亿元,在全国各省份中排名第15位。其中,8家为首发融资,融资总额为50.71亿元。而12家河南A股上市公司借助股票定增共募资261.34亿元。

2021年至今,25家河南A股上市公司实现股权融资总额280.41亿元,尽管同去年相比,规模有所下降,但河南在全国各省份的排名晋升至第13位。需要说明的是,同去年相比,在传统的定增之外,河南A股上市公司的融资手段更加多样,4家河南上市公司通过可转债发行融资113.75亿元。

80家证券公司逐鹿中原,本土券商多措并举支持实体经济

“楼书记来到河南后的多次讲话,都把创新发展放在了十分重要的位置。”河南省政协经济委员会主任孙新雷认为,这是抓住了河南经济发展的“牛鼻子”,创新发展是河南经济“瞄准中高端抓住关键环”的必然选择,我省经济体量虽然很大,但因产业结构的层次较低,致使经济发展的质量和效益相对不高。

“从未来经济发展的动能和潜力来看,创新发展是我省实现“两个确保”的关键抉择。”孙新雷说。

怎样实现创新发展?孙新雷表示,科技和资本的力量必须加强,楼阳生书记先后考察调研科研机构和中原科技城,并提出了具体而明确的要求,这表明省委对科技研发及应用的高度重视,近日又深入郑州商品交易所和中原证券等机构调研指导,这表明省委对金融和资本市场的高度重视。

“如果这两个力量组织得好、运用得好、发挥得好,将对我省创新发展和产业结构高级化、对实现‘两个确保’,产生积极而深远的影响。”孙新雷说。

根据河南证监局官网数据,截至10月31日,包括中原证券在内的80家证券公司,在河南辖区内共设置410家分支机构。其中,中原证券本土优势明显,共有88家分支机构。此外,河南辖区还有1家证券投资咨询机构——和信证券投资咨询股份有限公司。

值得注意的是,作为本土券商,中原证券采取多项措施服务河南实体经济。

公开资料显示,中原证券先后完成百川畅银4亿元创业板上市融资、凯旺电子3亿元创业板上市融资等16个首发上市融资项目。中原证券下属股权投资子公司中州蓝海和私募基金管理子公司中鼎开源及中原科创基金也投资了澜起科技华英包装、西安炬光、大河智信等200多家优秀企业,其中部分企业已实现国内主板、科创板、创业板等上市。

为了支持企业纾困发展,中原证券先后4次购买河南能化集团发行的债券和中期票据,并按照省国资委和河南能化集团的要求,正抓紧拟定能化集团下步解困重生的具体方案;帮助平煤神马集团旗下神马股份完成重大资产重组,一举成为国内尼龙66行业中少数具备规模化生产能力和上游原材料一体化生产能力的领先企业;一度成为郑州煤电前十大股东之一,对郑煤集团重大决策的实施起到了决定性作用;在许昌森源电气异常艰难时,及时协调资金3.5亿元,帮助其渡过了难关;当科迪乳业遇到困难之时,协助商丘市委、市政府成立了科迪保壳解困工作专班,积极推动科迪市场化重组,帮助其保壳重生。

此外,中原证券控股的中原股权交易中心先后落地了上交所“资本市场服务河南基地”和新三板河南基地,截至11月,累计挂牌企业突破9000家,累计帮助企业融资近150亿元,在全国34家区域性股权市场中由成立时的倒数第4位,跃居中部六省第1、行业前6位。

河南资本市场如何高质量发展?专家这样建议

“最近十年,我省资本市场发展较快,但是,和沿海发达地区比,资本市场还是我省经济发展的短板。”孙新雷表示,资本市场是创新发展的助推器,是整个金融市场的关键枢纽。如果没有资本市场的相应发展,即便拥有科技研发的实力,也将无法把科研成果从实验室放大到“田间和车间”,也就无法形成真正的竞争力优势。

在孙新雷看来,发展资本市场,首先,要抓企业上市,也要抓好债券融资,用好地方政府专项债等;其次,要抓基金发展,在产业结构高级化的进程中,战略新兴产业和高新技术产业的创立与发展最为关键,而基金则是助推它们发展的最佳金融工具选择;再次,还要抓风险防范化解。不管是企业上市,还是债券融资、基金投入,都会面临未来不确定性带来的风险,唯有及时设立“防火墙”,或在出现风险后及时化解处置,才能使企业和整个经济享用资本市场发展的“红利”。

中原证券首席经济学家邓淑斌介绍,较之以银行信贷为代表的间接融资体系,资本市场的直接融资功能之所以在资源配置、分散风险方面有着明显优势,其原因之一在于:资本市场不仅有标准多样化、包容性强的一级市场(注:证券发行市场,拓宽企业融资渠道),还有交易活跃、流动性较强的二级市场(注:证券交易市场,利于投资者随时转让或变现证券、管理投资风险)。

邓淑斌认为,河南资本市场的高质量发展,一方面需要治理规范、主业清晰、持续盈利且发展向好的上市公司和后备企业群体;另一方面还需要风险偏好多元化、认同河南上市公司及企业的资金供给方——投资者群体,这就需要地方政府着眼于资本市场一二级市场主体的培育,持续改善营商环境、完善省内金融体系、培育多元金融主体尤其是支持“金融豫军”做强,真正做实本地资金蓄水池、做优本地资产端。

平安证券投资银行事业部渠道管理团队负责人兼河南分公司联席总经理杨玲玲表示,结合河南资本市场发展现状,提出三方面建议:一是要重视资本市场各类融资工具的使用;二是要重视对行业龙头的上市培育,以及企业上市后对区域产业发展的整体带动;三是要重视企业信用评级,信用评级影响融资成本,要充分研究当前国家对国有投资公司的资产认定的最新政策,通过有效经营性资产的整合,提升国有投资公司的信用评级,进而拓宽融资渠道,降低融资成本。

河南财经政法大学金融学院副院长赵紫剑认为,河南要利用好中国多层次资本市场推动产业结构转型、实现经济高质量发展,重点应做好三方面的工作:一是企业要尽快熟悉主板、创业板、科创板等不同层次市场的上市标准和准则;二是各级政府应根据我省产业结构的重点布局,根据企业资质分行业、分板块进行指导,抓好支持政策的落地;三是上市服务机构要深入了解各类企业特点,充分发挥专业优势,致力于为企业提供从上市启动到实现上市的全方位服务。

36氪河南

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