胰岛素集采结果出炉:甘李药业全力降价,通化东宝贴线保量

海若镜·2021-11-26
甘李药业有5个产品进入A组,仅赖脯胰岛素以0.41元的细微差距、惜败礼来,跌落B组。

11月26日午间,第六批国家药品集采胰岛素专项拟中选结果公示,首次生物制品集采试水,整体降价幅度比较温和,多方观点认为中选分组结果利好国产企业。从股价来看,今日收盘,中选产品全部进入A组的亿帆医药(控股波兰佰通)上涨6.79%;甘李药业上涨5.92%;尽管通化东宝股价在昨日大涨的基础上回落5.56%,但全线B组中选,也能保住基础量。

在低淘汰率的基础上,为了鼓励企业有序降价,胰岛素集采设计了A、B、C三个分组,价格降幅最大的前3名进入A组,其余中选企业根据排名进入B组、C组。进入A组者,能够获得更高的分配量。在医院内市场,医疗机构可以按规则将C组的调出量分配给A组企业,单从“量”的角度,A组中选企业成最大赢家。

今日报价揭晓,11家企业参与竞标,诺和诺德、赛诺菲、礼来三大糖尿病领域的巨头均有产品中选,但报价策略相对较保守。昨日36氪对本次集采外企的报价策略进行分析(《300亿胰岛素大战一触即发,原研药企应对集采的后手有哪些?》),认为原研药企将延续前五批集采的风格,会将增长点放在院外零售终端和GLP-1受体激动剂等创新药上,以弥补院内市场规模被压缩的空间。

数据:上海阳光医药采购网,制图:36氪

本次集采规定报价低于最高申报价40%即可中选,三家原研药企有10款产品报价降40%,压线中选。从上图报价结果来看,除了礼来的“优泌乐”、“优泌乐25”、赛诺菲的甘精胰岛素“来得时”进入A组外,三家其它中选产品有9款产品掉入C组,可获得的基础量仅剩医疗机构报量的50%。

国内胰岛素三大企业申报产品全线中选,其中甘李药业有5个产品进入A组,仅赖脯胰岛素以0.41元的细微差距、惜败礼来,跌落B组。甘李是第一家上市三代胰岛素的本土企业,三代胰岛素的收入占总营收的比重约98%,毛利率达到91.08%,销售费用率高达27.21%,营业成本也在不断增加。

数据:上海阳光医药采购网,制图:36氪

集采中,甘李药业可谓全力以赴,旗下重磅产品甘精胰岛素长秀霖此前售价约150元/支,此次降至48.71元/支,比同进入A组的联邦制药、赛诺菲分别低了18元、21元。甘李下如此血本,能否PK过原研厂商,置换到更充分的调出量,目前还难以形成定论。

二代胰岛素巨头通化东宝的报价策略与外企颇为相似,5个中选产品降幅皆在40.1%-42.1%之间。通化东宝的二代胰岛素产品甘舒霖R、甘舒霖N、甘舒霖30R报量比较充分,需求量总计3139万支,占二代总体需求量的34.78%。压线进入B组,即意味着可以保住100%基础量,不过想抢占其它企业的调出量,难度系数颇高。

数据:上海阳光医药采购网,制图:36氪

本次胰岛素集采采购规模达170亿元,数据显示,中国一年使用胰岛素约3.5-3.8亿支,本次集采报量约2.1亿支,占比约60%;另据PDB数据显示,零售终端胰岛素销售额占比约20%。这也意味着,除了集采覆盖的部分外,还有相当一部分市场可以争取。

通过梳理糖尿病领域的创新药研发,尽管当前1型糖尿病的优选治疗方案仍是胰岛素,但针对部分2型糖尿病的诊疗,GLP-1受体激动剂显现出更好的防止低血糖风险、控制体重等优势,长效GLP-1让每周注射一次成为可能,口服剂型也将让控糖更为便捷。

国家集采的目标既包括挤出药价虚高的水分,也期望能够通过压缩仿制药的利润、倒逼企业进行创新。生物制品集采已经开启,规则设计也逐步走向成熟,在“应采尽采”的思路下,中成药带量采购可能也不会太远。

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