从播种到冷静,2021年Q3大消费投融资分析

儿研所Club·2021-10-29
“金主爸爸们”,在第三季度都投了哪些企业?

2021年已经不足3月,在过去经历的Q3环节,儿研所Club明显发觉,在经历前半年火热之后,大消费赛道投融资情况在Q3进入冷静期。除此之外,酒水行业在走亲串友密集的下半年开始走红。比如8月,酒类赛道单月融资事件达13起,较上月增幅116.67%。

除此之外,第三季度零食行业和餐饮行业也表现较好,标志性事件「喜茶」于7月13日获5亿美元的D轮投资,投后估值高达600亿元。投资方为黑蚁资本、腾讯、红杉中国、高瓴、淡马锡、L Catterton、日出东方

01 市场在第三季度由播种季进入冷静期

据IT桔子、烯牛数据、企名片等多方数据参考:2021年第三季度投资数量分别为7,8月均104起,9月减至73起。由《7-9月投融资情况(周)》可见,融资热潮在七月首周达至顶峰,第三季度资本市场整体呈现疲软态势,尤其在9月,融资数量明显下滑。

然而,结合上半年数据可知,市场在2021前三季度月投融资数量上,呈宏观上升趋势。由此可见,第三季度增速放缓,投资机构由7,8月份的播种季进入9月的冷静期。

同时,监管部门也加大了核查力度,为预计2022下半年开市的北交所树立良好榜样。第三季度,仅有5家公司通过IPO上市,其中三家,包括「洪兴股份」,「双枪科技」,「千味央厨」在深交所主板上市。同时,「菜百股份」,「千味央厨」,「海伦斯」均集中在9月上旬上市。

相比于上半年的IPO扎堆(5月收获6个IPO,6月达8个),7-8月仅收获2个,且均为传统老牌企业。不难看出,在严格的市场监管环境下,投资机构在选择新兴品牌进行注资时,变得更加谨慎,最终导致9月投融资数量明显下滑29.8%。 

另外,9月收并购数量达到了9起,为7,8月收并购数量之和,集中体现在酒类行业。详见下图:

02 零食饮料、酒类、餐饮赛道热度高涨

我们将A轮之前的投融资定义于早期融资阶段,如今消费赛道处于广泛播种撒网的阶段,早期融资占比一般都会在50%甚至以上。

据上半年数据,自今年3月以来,早期融资占比除5月正常波动以外均超过52%。7月下滑至46.53%,主要原因为当月战略投资较多,占比20.79%。同时,天使轮次投资表现突出,达23.76%。

值得注意的是,零食饮料及餐饮赛道十分火热,几乎每个轮次都出现这些赛道的投融资事件。可见,为应对夏季的高温和旅游的扎堆期,资本非常青睐能提供创意产品的茶饮公司和出色服务的连锁餐饮企业。

8月,早期融资占比重新回到高点,达53.92%。说明8月的投融资较分散,新兴项目不断出现并被投资,整个资本市场是新鲜而活跃的。

与7月类似,零食饮料及餐饮赛道依旧火热,新加入的还有酒类行业。酒类赛道本月融资事件达13起,较上月增幅116.67%。早期融资事件中,这三个赛道就出现投融资38起,占当月总体事件的36.54%。在新品牌井喷式出现的环境下,老品牌也不甘落后,投融资事件达18起。

9月持续高温,正进入冷淡期的资本对餐饮酒类行业的热情却不见消散,投融资事件占比超四成,相比于顶峰期的八月,数量仅减少15.8%。

同时,9月早期融资占比下调至49.32%,接近2021年第三季度的平均水平。

在披露金额的投资中,茶饮赛道的头部玩家「喜茶」于7月13日获5亿美元的D轮投资,投资方为黑蚁资本、腾讯、红杉中国、高瓴、淡马锡、L Catterton、日出东方。完成该轮融资后,喜茶估值达600亿元人民币,刷新了新茶饮市场的融资估值记录。

同样值得注意的还有母婴出口电商平台「PatPat」,其在7月19日完成高达5.1亿美元的D轮融资后,在8月17日迅速完成D2轮融资,金额达1.6亿美元。

03 第三季度投资黑马有哪些?

从投资方来看,头部玩家红杉、高瓴在第三季度是消费行业最活跃投资机构。在6月出手5次,表现突出的IDG资本虽大幅减少了投资数量,但仍在TOP10占据一席之地。

与之前的统计方式一致,由于在投资事件中,一般有多家投资方,很难计算具体在每笔中的投资金额,此次排名主要按照出手的频次来判断该投资机构在消费行业的活跃度。如果投资笔数相同,那么则参考所投投轮次、领投或者跟投身份以及该笔总融资额进行估算。

他们分别是:

  • 出手9次的:红杉资本

  • 出手8次的:高瓴创投

  • 出手5次的:高榕资本、顺为资本、金鼎资本、腾讯投资、启赋资本

  • 出手4次的:碧桂园创投、IDG资本、GGV纪源资本

下图分别为2021年第三季度单月数据:

7月TOP10机构投资的项目中,零食饮料、酒、餐饮占比近90%,可见行业活跃机构的扎堆聚集投资对这三条赛道的市场热度起到了关键引导作用。然而,8月、9月活跃机构投融资事件中,零食饮料、酒、饮料占比以肉眼可见的速度下降,随着9月底的降温,以及学龄儿童的开学,资本慢慢朝儿童、服装行业方向迁移。

附录:《2021Q3 TOP10活跃机构投资列表》

注:所有图表均来自「儿研所Club 」研究院 

本文来自微信公众号“儿研所Club”(ID:eryansuoclub),作者:李卓轩,36氪经授权发布。

+1
5

好文章,需要你的鼓励

参与评论
评论千万条,友善第一条
后参与讨论
提交评论0/1000

文章提及的机构

碧桂园集团下属的一级事业部,负责集团除地产投资外的股权投资业务
让梦想触手可及
中国企业可靠的长期合作伙伴

文章提及的项目

下一篇

那个疯狂卖车的比亚迪,又回来了?

2021-10-29

36氪APP让一部分人先看到未来
36氪
鲸准
氪空间

推送和解读前沿、有料的科技创投资讯

一级市场金融信息和系统服务提供商

聚焦全球优秀创业者,项目融资率接近97%,领跑行业