咖啡市场也疯狂,星巴克、瑞幸咖啡后,“新贵”在崛起

资本邦·2021-10-20 19:59
中国咖啡市场规模庞大、增长速度较快。根据《我国咖啡市场与产业调查分析报告》预计,我国的咖啡市场规模将持续增长,预计在2024年将超过3300亿元。

在上海的大街小巷中藏匿着无数装修风格独特的咖啡馆,穿着鲜亮的“潮人”探店晒照成为咖啡馆打开消费市场大门的新钥匙。除了时尚生活的配角,咖啡在“打工人”的生活中还成为了“精神支柱”。

当小众咖啡馆在追求独特的路上苦苦挣扎时,连锁咖啡馆已经走在了通往资本市场的道路上。在Manner coffee六周年之际,市场上传出了Manner计划明年赴港上市的消息。但公司创始人韩玉龙否认了公司的上市计划。

今年8月,加拿大连锁咖啡店Tim Hortons运营中国业务的公司Tim Hortons China,计划通过与空白支票公司Silver Crest Acquisition Corp合并的方式,在纳斯达克上市。

这也是继瑞幸咖啡后,又有两家中国咖啡企业传出或计划在资本市场上市。

中国胃爱上“舶来品”

中国咖啡市场规模庞大、增长速度较快。根据《我国咖啡市场与产业调查分析报告》预计,我国的咖啡市场规模将持续增长,预计在2024年将超过3300亿元。另据伦敦国际咖啡组织统计,与全球平均2%的增速相比,中国的咖啡消费正在以每年15%的惊人速度增长。

其中一二线城市的消费者成为咖啡消费的主力军。根据德勤于2021年4月发布的调研数据显示,我国一线城市、二线城市消费者已养成咖啡饮用习惯,特别是在一线城市中,由于生活节奏较快,消费者已将咖啡视为“日常饮品”,人均消费量达326杯/年。

消费者需求的增长带动咖啡企业发展进程加快。企查查数据显示,2018年以来,截至今年9月30日,我国咖啡赛道共计发生投融资80起,总金额超过151.93亿元人民币。从企业注册量来看,2018年至2021年9月30日,共注册咖啡相关企业8.15万家。

具体来看,据企查查数据显示,自2018年-2021年第三季度,中国咖啡企业融资金额呈上涨趋势。2020年受疫情影响,咖啡行业融资情况呈“小而散”状态,单个项目的融资金额较小,共发生13次融资,融资金额也较少,为2.06亿元。

2021年前三季度,咖啡企业融资金额已超过2019年全年,达59.84亿元,融资数量也高达30起。

(数据来源:企查查、资本邦研究院)

在2018年-2021年前三季度期间,Manner coffee、瑞幸咖啡在内的5家企业均获得5次融资,为期内获融资次数最多的企业。

从融资项目来看,瑞幸咖啡成为近三年多来的融资王。瑞幸咖啡在2018年与2019年分别融资26.50亿元和55.90亿元,2021年融资16.54亿元。

新贵和狂人

咖啡品牌在国内的发展仍然处于起步发展阶段。咖啡消费品主要分为速溶、现磨、即饮三大品类。现磨咖啡的代表性品牌有星巴克(SBUX.US)、瑞幸咖啡、Costa等;即饮咖啡市场的代表品牌有雀巢、星巴克、UCC、康师傅贝纳颂咖啡等;在速溶咖啡市场中,参与者类型众多,代表品牌有雀巢,新兴品牌三顿半等。整体咖啡市场呈现磨咖啡、即饮咖啡和新势力品牌共竞争的局面。

主营产品为咖啡的企业中,目前已经在中国市场冲出重围的有瑞幸咖啡和星巴克,紧随其后的是Manner coffee、Costa等咖啡连锁品牌。

1999年,星巴克在中国内地开出了第一家门店。在接下来的20多年中,“稀而贵”的星巴克咖啡在中国快速扩张。

据星巴克第三财季财报,星巴克中国门店数量超过了5000家,推动全球门店数量达到创纪录的33,295家。

第三季度,星巴克中国同店销售额增长19%,并且预计2021财年全年,中国同店销售额将增长18-20%。

在中国杀出“血路”的还有瑞幸咖啡。相比于星巴克一杯咖啡动辄二十几元的售价,瑞幸咖啡的价格相对平民了很多。在价格战的攻略下,瑞幸咖啡增长迅速。

从2017年10月, 瑞幸咖啡在北京银河soho开业开出第一家门店。到超过4000家门店,瑞幸咖啡花了四年的时间。

截至2021年7月31日,瑞幸在中国的自营店已经达到了4030家,加盟店1293家。

2020年2月初,知名做空机构浑水发布了一份长达89页的做空报告,指出瑞幸捏造公司财务和运营数据,并质疑瑞幸商业模式。

据瑞幸此前发布的2020年报,公司去年净亏损56.03亿元,上一年同期为31.61亿元,同比扩大77.25%。

2020年4月,瑞幸咖啡自曝财务造假,其快速扩张模式警醒了整个咖啡市场。2020年国内的咖啡市场展现出了不同于瑞幸咖啡的理性。从2020年以来咖啡项目的融资情况来看,多集中于精品咖啡,融资金额普遍较小。

近两年,主打低价精品咖啡的Manner成为了咖啡赛道的宠儿。Manner coffee作为咖啡品牌的新贵,目前在全国门店数超200家,估值传闻达30亿美元。

Manner的兴起也代表着中国咖啡竞争格局有了变化。据《中国现磨咖啡行业白皮书》,中国现磨咖啡头部品牌以综合型产品价值和多场景适用的大型连锁品牌为主,但从一线和新一线的竞争格局来看,主打“快咖啡”场景的高性价比咖啡品牌和主打“慢咖啡”场景的精品咖啡品牌正在逐渐抢占市场份额。

即饮咖啡的厮杀

根据前瞻研究院数据显示,2020年,中国即饮咖啡市场中,雀巢以42.6%的市场份额,居第一。但是由于即饮咖啡门槛低、便携性强、渠道多样的特点,还是成为了各大品牌拼杀的红海。

即饮咖啡市场竞争者也数量庞大,包括雀巢、康师傅、统一、 三得利、 农夫山泉(09633.HK)、可口可乐、蒙牛(02319.HK)、伊利(600887.SH)等。

2019年,农夫山泉通过碳酸咖啡“炭仌”进军即饮咖啡市场。接下来,农夫山泉又针对不同的消费群体推出了炭仌精品咖啡和炭仌挂耳咖啡等咖啡产品。

但是从数据来看,农夫山泉的咖啡销量不算乐观。据浙商证券研报,农夫山泉淘系平台2021年2月线上销售额47万元,同比下滑39%,环比下滑30%,2021年1-2月累计淘系线上销售额118万元,同比下滑38%。

2月,农夫山泉即饮咖啡的市占率为3.7%。同期,星巴克和雀巢即饮咖啡的市占率分别为40.4%和18.5%。

头部玩家集中度高的情况下,除了农夫山泉还有饮品公司在向咖啡市场迈进。

东鹏特饮母公司东鹏饮料(605499.SH)近日推出了即饮咖啡品牌“东鹏大咖摇摇拿铁”。据东鹏饮料在其视频号上发布的宣传广告,这款即饮咖啡采用了阿拉比卡咖啡豆及新西兰进口奶源,不含反式脂肪酸,并强调“低糖”,含糖量为4g/100mL。

据公司2021年半年报显示,其能量饮料实现收入35.47亿元,占主营业务收入的比重为96.59%,是公司收入的主要来源。

东鹏特饮意图开拓咖啡市场也正是看准了中国咖啡市场的巨大潜力以及想要解决公司主营产品单一的问题。但是跨界做出的咖啡产品能否符合消费者需求、真正带动公司业绩增长还有待考量。

本文来自微信公众号 “资本邦”(ID:chinaipo),作者:何家恬,36氪经授权发布。

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