迷雾剧场再起,爱奇艺能“支棱”起来吗?

表外表里·2021-10-13
迷雾剧场:你看我今年还有机会吗?

数据支持 | 洞见数据研究院

最新消息称,爱奇艺计划最快今年底回港二次上市,届时计划将融资至少5亿美元。

但前不久,爱奇艺刚宣布取消剧集超前点播,同时把“会员专属”的广告也取消了(当然,腾讯优酷也一样)。

这不禁让人怀疑,在中概股低迷的局势下,一直亏损的爱奇艺,在两项创收路径被堵上后,拿什么叩开港交所大门?

为了弄清楚这一点,我们梳理了其今年以来的所有动作,发现突破口或许在即将上线的迷雾剧场上。

下面,本文将通过复盘奈飞股价腾飞逻辑,以及对第二季迷雾剧场价值兑现情况分析,探讨爱奇艺短期内价值兑现的确定性。

迷雾剧场,向奈飞看齐

表外表里在《为什么“腾爱《庆余年》”学不会奈飞提价术?》一文中,曾论述过奈飞股价腾飞的逻辑:通过爆款好剧实现用户与收入的“双丰收”,然后用赚到的钱准备下一轮自制,等市场热度掉下去的时候,又放出好剧,循环往复。

通过这一飞轮效应,奈飞跑出了“十年五十倍”的超级行情。

这背后的原因在于市场的投资逻辑:长视频流媒体行业的用户和收入增长暂时是看不到天花板的,因此短期不赚钱没关系,只要能建立护城河就可以了。

而奈飞的护城河正是其高质量自制剧——成本相对较低,产能稳定可控的自制剧保障了平台源源不断的优质内容,平台用户也就“越滚越多”。

有奈飞的成功榜样在前,中国的优爱腾们,近几年也逐渐在向“前辈”学习——以密集品质剧集输出(内容)换用户,用户换资本,资本再换内容,循环不断。

以迷雾剧场为例,迷雾剧场是爱奇艺打造的一个垂直剧场品牌。有类似目的的还有优酷的恋爱剧场,芒果的季风剧场,目前来看,迷雾剧场有跑出来的迹象。

去年,迷雾剧场第一季推出,从6月到9月,共上线五部剧集上线。

剧集播出期间,从“爬山”梗出圈,热搜不断的《隐秘的角落》,到《沉默的真相》,全网“心疼江阳”,“迷雾剧场有好剧”的口碑逐渐稳固。

可以看到,五部剧豆瓣平均分达8.1,网络关注度持续火热(如下图百度搜索指数)。

在迷雾剧场爆款的提升下,爱奇艺MAU和股价都迎来迎来一波新高。

如下图,在剧播期间(2020.06-2020.09),爱奇艺的股价随着剧目的推出波动,而在《隐秘的角落》和《沉默的真相》大爆期间,股价出现大幅拉升。

如此看来,第一季迷雾剧场的表现,已经有让平台的“飞轮效应”转动起来的想象力。

乘胜追击,2020年底,爱奇艺披露称,拟向市场发行新股和可转债募资20亿美元,以加强内容供应。

但由于今年上半年娱乐圈动荡和监管风波,长视频行业又一次“渡劫”,迷雾剧场未按时上线,让人嘀咕。

如今,伴随着第二季推出的执行,“迷雾剧场”的飞轮有了再次支棱起来的可能。但若要此次飞轮效应的增长兑现真正落地,需要这一季要像上一季一样,有爆款做支撑。

那么,第二季迷雾剧场的剧集质量究竟如何呢?

第二季能否跑出新的《隐秘的角落》

资料显示,今年的迷雾剧场,爱奇艺计划推出7部剧集,目前已发布官宣预告的有四部,内容题材分别为:

·《八角亭谜雾》:聚焦家庭犯罪

·《致命愿望》:现代科技与人性的冲突

·《谁是凶手》:悬案重现,“三代刑警”破案旅程。

·《淘金》:西南淘金探险中的贪婪与向善。

可以看到,除了《淘金》的探险元素,其他的题材类型,和上一季大同小异。那么,是否能如上一季一样有爆款跑出呢?这里我们引入了一个假设模型,来进行确定性评估。

我们根据豆瓣评分、评分人数以及百度指数的综合表现,在近几年有知名度的悬疑剧中,筛选出了最符合爆款标准的5部爆款悬疑剧——《隐秘的角落》《沉默的真相》《余罪》《白夜追凶》《河神》。

以此为标杆,我们来看一看,悬疑剧要爆,需要具备哪些条件。

一般来说,悬疑剧由于题材的特殊性,不太能像大众向电视剧那样,可以靠流量明星拉动,而是要故事、拍摄、演绎等综合素质过硬,才能让观众买账。另外,有IP加成对悬疑剧出圈也很重要。

基于这些特性,我们按照以下标准(单项满分都为1),对上述爆款剧,满足爆款的情况进行打分。

·导演:满足有悬疑剧经验,有著名代表作两个条件的为1分;满足一个条件的0.5分;实际按此标准增减。

·IP:满足豆瓣评分人数大于5000、评分高于7分两个条件的为1分;满足一个条件得0.5分;实际按此标准增减。

·编剧:代表作品以及知名度两个条件满足为1分;一个条件0.5分;实际按此标准增减。

·演员:主要看前四位主演里,实力派的演员有多少,其占比乘以1则是得分,最后按情况增减。

从测算结果可知,除《河神》因全员新人团队,分数不高外,其他四部爆剧的综合评分都不错。

那么平均下来,可以大致得出,悬疑剧要爆,在制作上要满足导演、演员、编剧、IP四个因素里,至少有三个要抗打。

而将这样的标准,放在第二季迷雾剧场已发布预告的4个剧目上(如下图),可以看到,最有爆款潜质的是《八角亭谜雾》和《致命愿望》。

这在表外表里的实际看片体验上,也有部分验证。据现场调研的反馈:

《八角亭谜雾》剧情丝丝入扣,环环相套,体验和《纸牌屋》的感觉类似,比较符合悬疑剧爱好者口味。

《致命愿望》,青年演员较多,受众或许瞄定青少年,但整体剧情科幻感较浓,剧情理解性对30岁以上人群不太友好。

《淘金》以及《谁是凶手》,没有看到成片,只是加长版的预告,具体表现不好说。

综合来看的话,《八角亭谜雾》押中的可能性更高。

而一旦《八角亭谜雾》爆款落地,对迷雾剧场第二季兑现预期增长产生积极影响,爱奇艺对市场也算有了交代。

(当然,考虑到上述评测和体验有一定的主观成分在,事实是否如此,还需要追踪播出后的效果。)

不过,迷雾剧场的飞轮效应形成,并得到验证,除了追求短期增长兑现价值,更应该关注的是,长期品牌价值的塑造。

“质量至上”竞争趋势下,长期价值确定性如何?

近几年,“流量明星效应”在影视方面的拉动作用,屡遭滑铁卢。

从鹿晗《上海堡垒》的票房扑街,杨洋《武动乾坤》的口碑大崩等开始,流量对烂剧的变现价值逐渐走弱。

之后涌现的新流量明星,流量的号召效应时间变得越来越短。比如,王一博前一年靠《陈情令》大火,第二年就已带不动剧集质量不佳的《有翡》;今年上半年刚因《山河令》晋级流量的龚俊,下半年参演的《你好,火焰蓝》,即遭遇口碑收视双杀。

这表明,观众的关注点在回归剧本身,流量效应不再吃香。消费选择转变下,影视行业整体开始呈现“内容为王”“质量至上”的发展趋势。

例如,据云和数据,2020年共有27部新剧,在豆瓣评分破8,同比上一年增加15部。

另一方面,娱乐圈监管收紧以及“限薪令”的出台,让行业上游内容采购和制作单价(主要是艺人片酬)出现明显下降。

如此来看,国内长视频行业,或将迎来高质量剧集“百花齐放”的爆发期。

而就这一轮的发展,各平台都试图从差异化方面,塑造在用户心中的品牌形象。如爱奇艺主打的“迷雾剧场”(悬疑短剧),芒果的 “季风剧场”(短剧),优酷的“宠爱剧场”(恋爱)都有特定的类别标签。

不过和迷雾剧场都为平台自制剧不同,季风剧场和宠爱剧场主要以外购版权的剧集为主,试图以数量取胜。

以宠爱剧场为例,其去年上线的第一季,虽然没跑通,但今年加大了力度,5月20日官宣第二季将推出30部新剧。大基数增加出爆款几率。

竞争局势严峻之下,爱奇艺集中资源打造“标杆自制剧场”的打法,对推动平台“品牌溢价”效果,有积极效应。

当然,这是理想状态下剧场“飞轮效应”最终的结果。

但垂类赛道的蛋糕,就那么大,且还有同行虎视眈眈,优酷也已推出悬疑剧场,今年预告将上线八部剧集(包括版权剧和自制剧),其中《回廊亭》改编自东野圭吾推理小说《回廊亭杀人事件》,期待度很高。

同时,爱奇艺完全自制的方式,虽然可能有更高的商业价值,但也意味着更高的失败风险。

综上,迷雾剧场的价值兑现逻辑能支持多久,还需要从爱奇艺的自制能力与资源等方面进行长期追踪。

小结

恰逢回港二次上市的节点,爱奇艺迷雾剧场第二季的增长兑现确定性,对其在二级市场的价值表现至关重要。

而综合测评分析结果看,已发布预告的四部剧集,跑出一个爆款剧的可能性很大。若预期落地,不仅对爱奇艺二次上市的估值有正向效应,也验证了迷雾剧场“飞轮效应”的可行性。

那么,实际情况是否如此呢,请拭目以待。

本文来自微信公众号 “表外表里”(ID:excel-ers),作者:胡嘉雯 闵知 郭丹纯 汪慧敏,36氪经授权发布。

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