给下半辈子做准备,你需要这样搞点投资(一)

神译局2021-09-18
看完马上就能行动的那种投资建议。

神译局是36氪旗下编译团队,关注科技、商业、职场、生活等领域,重点介绍国外的新技术、新观点、新风向。

编者按:关于投资,大部分人的理解是极化的。一种观点认为,投资的风险极大,很可能会竹篮打水一场空;另一种观点认为,相对于把钱放进银行的保守行为,不投资的风险更大。因为你没法战胜通胀,等到退休后就会缺乏生活保障。投资跟风险是相关的,但不投资跟风险也是相关的。关于投资,Tomas Pueyo认为这不是要不要投的问题,而是怎么投的问题。他根据自己在金融资讯行业多年的从业经历,总结出了做好投资的关键。原文发表在其个人博客上,标题是:How to Invest: The Few Key Things You Need to Know。篇幅关系,我们分三部分刊出,此为第一部分。

划重点:

投资是为你的下半辈子做好准备

资金管理方面大家犯了太多的错误

钱存银行跟做投资的差别可以有10倍之巨

投资要多元化,不要把所有鸡蛋放进一个篮子

看完这篇文章之后,你就会知道做好投资需要了解的少数几个最重要的事项。而且还会在一个小时之内学会如何采取行动,就算你在阅读本文之前对投资知之甚少。

为什么要把注意力放在投资上面?其实主导COVID和投资背后的主要力量都是一样的:复合。在投资的情况下,投资会产生复利,而在 COVID 的情况下,传染会传播好几代。著名的 R跟投资回报有点像。而且,这个话题其实非常重要:大多数人之所以没有为退休做好准备,其实只是因为不了解退休的相关规则。看不看这篇文章再做一个小时的功课的区别,就是你今后退休过得舒不舒服的区别。

免责声明:我不是投资顾问。所以你需要有我所没有的执照。同样地,提供财务建议不是我的工作,你不应将本文或我的任何其他评论视为投资建议。相反,你应该把这篇文章跟我的其他写作看作是仅供参考,是出于娱乐的目的,来作为你研究这类问题的指针。法律要求像我这样的人发表这样的免责声明,这么做是对的,因为在向谁征求建议的问题上你就会更加谨慎些。因此,如果你觉得这篇文章还是挺有说服力的话,请在投资前进行自己的研究,并确认我所说的一切。

我曾经在一家做投资产品的初创企业工作了四年。就是在那里,我学到了有关财富管理最重要的东西。在那家公司里,我跟成百上千的人讨论过他们是怎么管理资金的。

这是我很长一段时间以来看到的最悲哀的事情之一了。但是在管理资金的问题上大家可能会犯的错误实在是太多了:把大量现金放在银行、信错了投资顾问、交易太过频繁、不懂避税……

本文的目的是尽快、尽量清晰地把这些常见错误解释清楚,并提出纠正的建议做法。

1. 投资 vs. 把钱留在银行

前几天我跟一位非常聪明的工程师朋友聊天。我非常尊重这位朋友。她对数字非常在行。然后,她告诉我自己的几个银行账户里面存了好几十万美元。

她知道自己的这些钱必须用来做点什么,但她就是不想去想。她没有意识到这个错误究竟有多严重:钱留不留银行的区别可能是提前退休和根本没法退休的区别。

投资的复利远高于村银行

如果一个人每个月存大概 600 美元,这样持续 60 年的话,最终此人可以得到 57.5 万美元——前提是银行利息是1% 的,这个利率在美国这里最近是闻所未闻的。但反过来,把这笔钱用来投资的话,此人最终有可能拿到近 600 万美元。早点投资而不是让钱躺在银行,就这么一个决定就可以让这个人的财富增加10倍

你知道自己这辈子要工作多长时间吗?如果我告诉你,把你这辈子的工作时间腾出一天,用来整理一下你的钱财——光是这一天能为你挣到的钱就是你其他工作时间挣到的钱的十倍会怎样

在传统上,这就叫做复利的力量。如果你把钱放在银行,钱几乎不会产生复利(编者注:在利率近乎为零的情况下)。如果钱用来投资的话,就会有产生复利的机会,而且随着时间的推移会产生巨大差异。

还有一个统计数据也很有趣:从事投资大约在15 年之内,你通过投资赚到的钱就可以开始比你从工作中存下来的钱要多了

最快什么时候投资的收益能超过工资省下来的钱

但大多数人并不需要 600 万美元。有个数字对大家来生活更加重要:我什么时候可以退休?

如果这位投资者决定在 60 岁攒够大概 800000 美元的时候退休的话,那个靠存钱来达到相同数额的人还得再干多少年才能存够这笔钱呢?

答案是:44 年

只靠储蓄需要多长时间才能赶上投资?

换句话说:那位投资者干了 32 年,从 28岁 干到 60 岁。要想积攒同样的财富,把钱存进银行的那位得干 76 年,而不是 31 年,也就是还得再干 44 年。工作量要多两倍都不止。再换种说法:投不投资是退休享受人生跟根本没法退休之别。

很多人多多少少都意识到了这一点,但在看到这些数字之前,他们不会采取行动。

风险概况

存钱的之所以不愿投资,其中的一个担忧是不想赔钱。潜在收益对他们的吸引力比不上他们对潜在损失的恐惧。这个担心有两个答案。

第一个答案是你把钱存进银行就已经在赔钱了。不管当时的通货膨胀情况如何——现在的通胀水平是过去十年来最高的了。我们暂且给之前的计算再加上2%的通货膨胀率看看会怎样吧。

存银行敌不过通胀

注意看,看看那条红线其实在在减速而不是加速!这就是通货膨胀的影响。它会吞掉你的钱。你不能让它躺平在你的银行账户里面。

但大家的担心是,一旦把钱投放进市场就会亏掉。亏掉当然有着这种可能。但有一点是好的,要承担多少风险可以由你来决定。

不想冒险吗?那就买美债。买美债亏掉的唯一情况是美国没法偿还债务。如果那一刻真的到来的话,你觉得自己放进银行的钱又有多安全呢?另外,你觉得银行怎么才能负担得起给你那 1% 的利息?其实你存进银行的钱很大一部分他们转身就用来购买美国债券了,然后给你的回报就只有美债给到他们的收益里面很小的一部分。

如果你愿意的话,还可以承担高一点的风险,去买其他政府或公司的债务。这些债务的风险会大一些,但是收益也会更高。或者你还可以承担更大的风险,去买股票。事实上,你能承担多大的风险就有可能拿到多大的回报。后面我会解释怎么去确定对自己合适的风险水平。

现在你做好了投资准备了吗?很好。但是你该投资点什么呢?其实选择有很多……

2. 投资组合多元化

你听到过很多人在早期因为投资了亚马逊、谷歌特斯拉可口可乐等公司而赚了很多钱的故事……但你每听到一个这样的故事,就有一个因为把钱砸在安然公司上而失去了一切的反面故事被隐瞒。或者是有谁在股价最高的时候买了特斯拉。要不就是做空了错误的股票。

借钱投资风险极大

这些都是让人们对市场退避三舍的恐怖故事。但他们不需要如此。有个很简单的办法可以避开这些。

大多数的投资,也就是选择把钱放在什么地方,基本上就是在赌博。是黑的还是红的?你不知道什么会涨什么会跌。那么买什么好呢?

一切。

如果你什么都买一点,那就不是选赢家了。这属于跟整个市场共进退。这样,你就不是把所有鸡蛋都放进同一个篮子里。

这就是所谓的“多元化”。既要降低风险,又想保住收益,这是经过证实唯一有效的办法之一。实际上,这种理念得到的验证之多,以至于哈里·马尔科维茨(Harry Markovitz)也因此获得了诺贝尔经济学奖。

比方说,与其只选特斯拉、Facebook 与宝洁进行投资,不如上百家公司每家都买一点点。这样一来的话,如果埃隆·马斯克在推特上谈自己的吸毒癖好,或者当美国政府通过一项反对互联网垄断的法律时,你的收益就不会消失。

怎么样不用费脑子也能让自己的投资组合多元化呢?买指数基金(类似于 ETF)就是个好办法 。这些基金的态度是:“我不知道什么样的股票能胜出,所以所有这些股票我都会投资,但投资的比例要看市场其他人对它们的信任程度。” 比方说,如果你买的是跟踪标准普尔 500 指数的指数基金的话,那个指数基金购买的就是500强公司的部分股票。公司越大,对其投资就越多。这样,你的增长速度就跟那500 强的平均水平一样快,从长远来看,这可能会带给你一个不错的结果。

指数基金是由先锋基金集团(Vanguard)创立的。对于全球的投资者来说,这是他们经历过的最美好的事情之一了。先锋基金旗下管理着 7 万亿美元的资金。这是个什么概念?告诉你一个数字,投资全球股市的资金大约有 70 万亿美元。

先锋基金管理的资产规模

先锋基金用了几十年的时间才发展到这个规模,因为大家在金融方面曾经遇到过困难。但随着越来越多的人意识到多元化的价值,他们纷纷涌向先锋基金这样的公司。

一般来说,多元化程度越高越好。理想情况下,你可以一次性把全世界所有的公司和政府债务都投资个遍。有些所谓的在线财富管理公司——或“机器人顾问”——可以帮助你做到这一点。这类公司我们稍后会讨论。除此以外,你还可以投资范围非常广泛的指数基金。比如标准普尔 500 指数就不错,但你的多元化组合应该更具多样性:大公司、中型公司、小公司、跨国公司,也许再加上一点债券……这个话题我们稍后再详谈。

提供指数基金的不是只有先锋基金这一家公司。别的公司,如美国的黑石或嘉信(Schwab),也提供类似业务。另外,你还可以投资一个叫做 “共同基金”的东西,共同基金有时候也叫做“主动型基金”(actively managed funds)。共同基金跟指数基金有什么区别?你怎么才能知道哪个是哪个?每一种基金各自的好处是什么?

对于共同基金来说,公司会挑选一堆自己信得过的公司。比方说,他们可能会挑选一批“最好的科技股”并为此创立一支共同基金。

共同基金有两个问题。一是是费用问题。第二个是这种基金不跟踪指数,而是跟踪分析师认为可以跑赢市场的股票池。这是投资的时候可能会犯的两种非常严重的错误。让我们逐个分析一下。

译者:boxi

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