小鹏向特斯拉学赚钱

深燃2021-05-14
开始靠卖软件赚钱了。

编者按:本文来自微信公众号“深燃”(ID:shenrancaijing),作者 | 周继凤,编辑 | 黎明,36氪经授权发布。

5月13日,小鹏汽车发布2021年一季度财报,营收29.51亿元,同比增长616.1%,毛利率从去年四季度的7.4%上涨到11.2%。但小鹏还未盈利,一季度亏损7.9亿元。

这一季度,小鹏交付了13340辆汽车。小鹏预计,今年二季度车辆交付量为15500至16000辆,同比增长约380.2%至395.7%;总收入为34亿元至35亿元之间,同比增长约475.5%至492.4%。

最值得关注的是,小鹏于本季度在整车收入中首次确认了XPILOT软件的收入。尽管这一收入的金额不多,只有8000万元,但似乎为一直囿于亏损的小鹏提供了新的盈利空间。

事实上,在存量市场中,越来越多的车企开始把赚钱的重点放在软件上。根据摩根士丹利预测,当前汽车的价值构成仍以硬件为主,占到90%,未来这一比例将下降到仅为40%,而剩余的60%将由服务、软件及内容主导。

小鹏能进一步复制特斯拉“卖软件赚钱”的商业模式吗?在竞争更为激烈的当下,小鹏还能打吗?

卖车不赚钱,卖软件赚钱?

2021年一季度,小鹏交付汽车13340辆,其中包括5366辆G3和7974辆P7。对比来看,一季度蔚来交付了超两万辆,理想交付12579辆。在交付上,小鹏没掉队。

一季度对于车市来说是淡季,再加上2月有春节假期,小鹏一度销量骤减,到了3月,销量开始回弹,3月交付了5102辆,4月交付5147辆,还算保持了增长的势头。

车卖得不错,收入必然不错。财报显示,小鹏第一季度营收29.5亿元,同比增长616%。市场预期28.86亿元,高于市场预期。

资料来源 / 公司官网 制图 / 深燃

具体到赚钱上,小鹏依旧是亏损的,2021年一季度亏了7.9亿元,上个季度是亏损7.8亿元。在这方面,小鹏给的解释是,因为要研发新车所以增加了研发的投入以及公允价值变动。

不过好在,小鹏的财务状况在不断好转。从去年第三季度开始,小鹏的毛利率就转正了,2021年一季度上涨到11.2%。

资料来源 / 公司官网 制图 / 深燃

而整个财报中,最为值得关注的是小鹏汽车的软件收入。

财报显示,1月26日,小鹏开始向客户推出XPILOT 3.0的OTA更新,并开始从XPILOT软件中获得收益。相当于,小鹏第一次靠软件挣到了钱。

要知道,在当下软件定义汽车的时代,卖车的逻辑变了。原先卖车是靠硬件赚钱,但是如今,车企指望靠卖软件赚钱。

比如特斯拉在2019年交付的36.78万辆车中,大约有57%的车主购买了自动驾驶选装包。有人曾计算过,因为软件业务,特斯拉2019年至少有14亿美金入账。

在各家造车新势力中,小鹏算是在智能化领域投入最多的公司之一。一直以来,小鹏就标榜自己是国内造车新势力中第一家自主研发出自动驾驶软件(硬件基于英伟达Xavier,Xavier支持L3级别自动驾驶),并将其商业化应用的公司。今年1月,小鹏将自己的自动驾驶辅助系统XPILOT3.0版本通过OTA交付给用户。

软件一旦研发成功,复制成本几乎为零。并且如果用户愿意选择购买软件,靠卖软件赚的钱能够分摊研发费用,提高整车的利润率,盈利也就指日可待了。

从目前的情况来看,小鹏卖软件赚钱的算盘似乎有望成功。

小鹏自去年6月开始交付P7,截至到2021年一季度,已累计交付超2.3万辆P7。小鹏在电话会议中透漏,XPILOT 3.0的累计付费率超过20%,并且在今年3月达到了约25%。

对此,小鹏内部似乎信心满满。“在第一季度,小鹏从XPILOT 3.0软件获得的总收入约为8000万元。其中约5000万元来自去年的用户,另外约3000万元来自今年的用户。”小鹏CEO何小鹏在电话会议中指出:“我相信XPILOT软件的变现将成为我们除整车硬件销售外的持续性收入和利润来源。”

小鹏P5能打吗?

财报发布后,截至5月13日收盘,小鹏股价报23.56美元/股,下跌4.85%。相比于2月9日48.75美元/股的高点,小鹏股价几乎腰斩。

今年以来,新能源市场从疯狂、被资本追捧,开始转变得冷静、理性。对于身处其中的玩家来说,关注点和角逐的方向也变了。如果说在2020年,造车新势力们的任务是活下来,那么2021年,难度系数增加了,玩家们需要开始考虑如何活得久一点,活得好一点。

小鹏一直主打的核心竞争力就是智能化。4月14日,小鹏发布了自己的第三款新车,小鹏P5,这款车号称“全球第一款量产激光雷达智能车”,一经发布就引来了市场的关注。

来源 / 小鹏汽车官网

但也有人指出,小鹏P5不免有为了增加噱头堆料的嫌疑。

在售价方面,小鹏汽车技术中心副总经理杨健曾透露了一个信息点,小鹏P5的售价会在20万元档位,定位低于小鹏P7。杨健甚至直言:“20万元左右的中高级市场当中,只能买到传统合资的B级车,以及那些没有太多智能体验的纯电动车,小鹏P5是为了改变这种现状而生。”

在当下,新能源市场两级分化,高端车和中低端车都有市场。蔚来创始人、董事长兼CEO李斌曾多次在公开场合表示,蔚来的竞争对手是BBA传统豪华品牌,蔚来打的就是高端市场。

而小鹏一直以来的定位都是性价比。小鹏P7售价22.9万起,G3的价格更低,下探到了14万元。到了P5这里,小鹏的价格也保持在20万元左右。

但问题是,同等价位同等市场,更强悍的竞争对手来了。

今年3月份,一汽大众ID.4 CROZZ正式上市,新车共推出五款车型,售价区间为19.99-27.99万元。上汽大众旗下ID.4 X车型补贴后售价区间为19.98-27.28万元。ID.4 CROZZ全系标配L2级自动驾驶,550公里续航里程车型与Model Y的598公里续航里程车型对比,两者价格实际相差近10万元。大众杀疯了。

当下,汽车缺芯危机蔓延全球,小鹏也不能幸免。第一季度财报发布后的电话会议上,何小鹏就直言,今年二季度可能是芯片最有挑战的季度,理想状态三季度(芯片供应)可能得到缓解,最差情况下可能到明年一季度。

*题图来源于小鹏汽车官网。

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