焦点分析 | 声网收购环信,距离copy Twilio的梦想又近了一步

王与桐2021-01-28
Twilio通过整合行业走到500亿市值,声网也想这样?

1 月 28 日,实时互动云服务开创者和领导者声网agora 宣布,已就收购中国领先的即时通讯云和客服云服务商环信Easemob 达成最终协议,交易预计在 2021 年第一季度完成。收购完成后,双方将在产品层面进行深度结合,基于声网在实时音视频通讯(RTC)领域和环信在即时通讯(IM)领域的领先优势,共同打造实时互动云行业 RTC+IM 产品组合。

截至发稿,声网Agora的股价为54美元,从上周四开始上涨,涨幅达到了40%。

声网股价一年走势

在分析这次收购之前,可以先回忆一下2020年10月12日,Twilio收购客户数据平台初创公司Segment。Twilio是美国的云通讯厂商,也是声网Agroa一直对标的公司。

由于疫情的肆虐,全球音视频通讯厂商吃到了红利,进入了快车道。Twilio在五月公布财报后股价一路攀升,Twilio的收购动作无疑都是明智的顺势而为,把高价值股票用来收购长期战略资产;不仅如此,收购的消息一经传出,其股价又上了新的台阶。 

Twilio股价一年走势

累计实时音视频分钟数超10,000亿分钟、全球注册应用已超24.5万(截至2020年9月底)、声网实时音视频分钟数月均用量超 400 亿分钟……同样是在疫情中得到快速发展的RTC厂商声网,此次收购,是否距离copy Twilio更近了一步?

01 为了补齐业务

官方给出的理由自然是为了补齐业务——将即时通讯融入到实时音视频服务中,打造图像、语音、文字三者结合的整体解决方案。

声网Agora 创始人兼 CEO 赵斌表示:“我们正在赋能开发者将实时互动能力融入越来越多的线上活动。人们进行线上实时互动的主要方式包括视频、语音和文字消息。声网是实时音视频云服务的开创者和领导者,而环信是即时通讯领域的领导者,环信的加入完美补充了我们的产品版图,并将加速实现我们的愿景。”

声网成立于2013年,是实时互动云服务开创者和领导者。在过去 7 年的全球化运营中,声网以全球首个且规模最大的实时音视频网络软件定义实时网SD-RTN™、实时音视频 RTC 技术为核心驱动了爆发式的业务增长,并于 2020 年 6 月 26 日成功登陆美国纳斯达克,成为“全球实时互动云第一股”“技术出海第一股”。

环信同样成立于2013年。作为国内领先的即时通讯云和客服云服务商,环信也是即时通讯云开创者,主要服务开发者,其服务的客户既包括阿里、腾讯百度、新浪、猿辅导编程猫新氧等知名互联网企业,又包括中移在线、华为中国人寿财险、碧桂园海尔、白云机场、北京市政府、国家审计署等政企客户,长期占据中国市场手机设备渗透率第一的位置。

据悉,声网从2019年就开始在RTC+IM领域布局,也曾在2019年5月上线能够实现消息实时互动的RTM SDK Beta版。换新的客服云业务在国内属于第一梯队,客户群质优量大,不仅可以给声网带来更好的的技术能力,还可以带来一批客户

02 竟然是环信

当然,收购也要一个愿意买,一个愿意卖才行。环信为什么愿意卖?为什么是环信这种已经比较成熟的大公司,而不是常被收购的腰部企业?

首先,环信对声网的全球生意有所期待——作为一家本土公司,环信希望借助声网领先的海外渠道扬帆出海收获红利。

其次,环信所在的IM领域,竞争激烈。这里的竞争不不仅仅是创业公司和创业公司的竞争,环信要面对的还有来自腾讯、阿里等巨头的竞争。而IM本身没有什么技术壁垒,玩的是流量生意,因此硬磕无异于以卵击石。但如果能够成为解决方案的一部分,可以有更强的竞争能力力和溢价能力。

并且,因为是流量生意,所以在这个领域并没有腰部企业的说法。所以声网可选的标的并不多。

最后,因为竞争激烈,环信很难继续扩大规模,或许上市无望,那么被声网这种业务模式互补的企业收购,倒也是个不错的出路。环信早期投资人经纬创投熊飞表示,他很看好企业服务底层的基础设施。

听起来,此次收购到的确是个互利共赢的好买卖。

但对于行业里的另一个头部玩家来说,可能会面临一些压力。

通讯云企业容联云通讯,是国内与声网业务类似、同样位于行业第一梯队、同样以Twilio为对标的厂商。2021年1月19日,容联正式向美国证券交易委员会提交IPO招股书,拟在下个月于纽交所上市,股票代码为"RAAS"。招股书数据显示,容联2019年营收为6.5亿元人民币,2020年前三季度收入为5.09亿元人民币。

与声网进行对比,2019年全年,声网的营收为6400万美元(约4.5亿元人民币),2020前三季度收入为1亿美元(6.5亿人民币),相差不多。

二者稍有不同,声网更偏重直接toC的互联网客户,容联更偏好政企客户,并且更多是在内部调用;

声网的业务更侧重音视频通讯这一种特定的基于云的通信服务(占总收入75%以上),容联则可以提供广泛的基于云的通信业务,譬如PaaS服务(语音、短讯)、UC&C(融合通讯)与CC(云联络中心)服务;

早期容联也对标Twilio,但现在与声网、Twilio的差异已经逐渐拉大了。

但在声网收购环信,补齐业务模式之后,容联感受到的威胁将更大。

来源:艾瑞咨询

将声网与容联作对比,也可以更好地分析出声网此次收购的真实目的:CPaaS(云通讯服务平台)的路径只有一个 ——除了服务大企业,但也要防止大企业自建脱离公司,所以需要获得更多的长尾客户,和 更丰富的场景解决方案。显然,环信可以帮助声网实现。

以上是从业务角度分析此次收购。在资本层面,声网的目的可以通过分析Twilio略知一二:收购头部企业,可以大幅提升声网的股价。毕竟自上市以来,声网的股价已经不温不火很久了。

03 谁不想股价大涨呢?

回到开头的那两张股价走势图。

2020年6月26日上市当日,声网的市值是50.6亿美元,截至发稿日2021年1月28日,这一数字变成了53.8,半年时间仅仅增长了三亿美元。

声网迫切需要提升股价。

而声网一直对标的Twilio,就是不断通过收购实现整合行业、扩大营收、提高股价的。

2016年6月,Twilio挂牌纽交所,收盘价28.79美元,市值达23.67亿美元;

2016年9月,Twilio以850万美元现金收购WebRTC流媒体服务器Kurento,推出Voice Insights服务,可以监控WebRTC通话中的网络和设备性能,将目标用户范围从独立开发人员和创业企业延伸至企业用户;

2017年2月,Twilio收购瑞典SMS通讯服务商Beepspend;

2018年9月,Twilio收购欧洲创企Ytica;

2018年10月,Twilio以20亿美元的股票价格收购电子邮箱营销平台SendGrid;

2020年10月,Twilio收购客户数据平台初创公司Segment,股价从当年9月的200+直接飙到300+。

Twilio的聪明之处在于,探索出一个正向循环——通过把高价值股票用来收购长期战略资产,而收购消息又会提高股价……

无疑,声网想copy这条路。我们也可以看到,从上周四相关消息传出后,声网的股价已经涨了40%。

而之所以copy这条路现在行得通,是因为国内toB行业,经过了将近十年的发展,现在也进入了一个行业整合期,有了像前些年美国企业发生收购的条件。

而且是发生在非BAT、较为成熟公司身上的整合。某细分赛道第一梯队的公司收并购第二梯队的,或者更细分赛道的头部公司,成为主要整合方式。

这一趋势在2020年已经初露端倪:家居SaaS独角兽酷家乐全资收购建筑地产设计平台Modelo;劳动力管理云服商盖雅工场宣布收购蓝灯人力;企业级研发管理工具“ONES”宣布完成对协作工具“Tower”的收购。

另一方面,不管是声网、容联这些音视频通讯厂商得以快速发展并上市,还是整个toB行业进入整合期,都离不开一个根本的原因——5G、云计算、AI成为新时代的基础设施,这会给企业变革与发展带来更多新机会,由此IaaS、PaaS、SaaS企业都可以更快速、更健康地发展。

声网收购环信,或许只是声网整合行业的开始,或许也只是云通讯领域整合的开始,或许也只是中国toB走向整合的开始。

 

推荐浏览:

声网宣布收购环信,使用过环信的企业用户如何评价?欢迎访问「36氪企服点评 - 环信」专区

欢迎访问「36氪企服点评」发现更多智能客服及外呼服务

IPO观察 | 全球云通讯大热,但声网Agora想要成为下一个Twilio的前路仍漫漫

+1
52

好文章,需要你的鼓励

参与评论
登录后才能参与讨论哦...
后参与讨论
提交评论0/1000

请回复有价值的信息,无意义的评论将很快被删除,账号将被禁止发言。

文章提及的项目

下一篇

华为或将出售手机业务,荣耀、OPPO、小米谁能问鼎国产之巅?

2021-01-28

36氪APP让一部分人先看到未来
36氪
鲸准
氪空间

为你推送和解读最前沿、最有料的科技创投资讯

一级市场金融信息和系统服务提供商

聚集全球最优秀的创业者,项目融资率接近97%,领跑行业