Pinterest究竟能赚多少钱?它到底值不值50亿美元?

毫无疑问,Pinterest是近期最火爆的网站。这家图片微博网站成立仅6个月的时候就创造了一个奇迹: 网站浏览量增长了40倍,不仅如此,它还是 有史以来达到月独立访客过千万用时最短的网站,其推荐流量甚至已经 超过了Twitter和Google。(要想了解Pinterest更多的信息可参见 一张图了解Pinterest

鉴于此,不少投资人都对其开出了乐观的估值,有10亿美元、20亿美元,甚至还有50亿(参见 为什么投资者认为Pinterest市值能轻松达到50亿美元?)的,那么到底Pinterest值多少钱?

要回答这个问题得看它能赚多少钱。

对此,Alexis Madrigal在《大西洋》上发表了一篇 文章,里面使用粗略算法对其收入进行了估算。他的估算是这样的:

目前Pinterest已知的唯一收入来源是SkimLinks(参见 浅探联署营销工具Skimlinks)的商品广告链接销售提成。

Pinterest的注册用户为1000万。

假设每用户每月点击链接购买广告产品的平均价值为10美元。

Pinterest抽佣的比率为3.75%。

如此计算Pinterest每月的收入为:1000万x10x3.75%=375万美元,也即年收入为
4500万美元

但是这篇 文章对此提出质疑,认为这个模型过于粗糙,存在以下两个问题:

1)谁可以证实Pinterest每月能够产生1000万的交易量?

这个问题涉及到了转化率。根据一项对网上最大型的零售商店的 研究,从网站浏览到购买的平均转化率为4.3%。这个数字意味着Pinterest要想产生1000万的月交易量必须达到2.32亿次的月浏览量。

再换一个角度来看,根据 调查,在线商店的月访问量为14.34亿次。按此数据,Pinterest对在线商店流量的贡献将会达到16.1%。而按照Shareholic的 数据,从Pinterest过去的流量仅占3.6%。

因此,综合这两点来看,Madrigal的数字无论从浏览量、交易量还是收入来说都是是高估了。

2)每个用户每月购买10美元东西的可能到底有多大?

我们先来对Pinterest的收入进行解构建模:

Pinterest广告链接的销售收入=活跃用户数x用户年交易次数x交易规模

Pinterest收入=Pinterest广告链接的销售收入x提成

由于Madrigal的算法使用的是平均值,存在太多不确定性,这里改用区间来代替。可以拟定出一个置信度为90%的区间,模型的各参数估计如下表:

90 %置信度

每用户每年交易数

1

18活跃用户数

1,000,000

5,000,000每用户销售额

$2

$18提成 %

2%

4%
然后,采用 蒙特卡洛法建模,得出的结论令人震惊:

Pinterest的年收入>1000万美元的概率为33%

Pinterest的年收入>1200万美元的概率为25%

Pinterest的年收入>3600万美元的概率为1%

Pinterest的年收入>4500万美元的概率为0.25%

Pinterest收入的预期值仅为900万美元!

此外,Pinterest还面临着其他盈利模式的问题(参见 赚还是不赚?Pinterest赢利的两难问题),那么,Pinterest到底值不值50亿美元?相信各位已经有了答案。当然,风投一般都会按照最乐观的情况去考虑未来的,一切皆有可能,让我们拭目以待吧。